区块链贸易融资模式案例分析与完善策略

摘 要:鉴于民营企业广泛存在融资困难问题,本文通过剖析民营企业融资现状及存在问题,根据实际案例资料,分析总结区块链贸易融资创新模式,指出模式优点以及提出若干对策建议。

关键词:民营企业;融资模式;区块链;贸易融资

一、引言

从全国统计年报数据来看,自改革开放以来货物进出口贸易额从1978年的206亿元增长到2020年的32万亿元,在这近1 500倍的高速增长背景下,我国经济体依然面临许多问题,较大的障碍莫过于民营企业的融资难问题。传统贸易融资模式下民营企业融资效率与经济社会发展效率极不匹配,融资难的问题制约企业的发展,并最终制约我国经济体的高质量发展。从2020年3月—8月商务部财政部印发的关于稳外贸稳外资的文件中可以看出,针对企业信贷保险与信贷投放、缓解融资难与贵等问题,实施了各种支持性举措。发展民营企业被摆在了经济建设的关键地位,贸易金融问题也成为稳外贸关键的突破点。

二、文献综述

对于融资问题与贸易融资模式方面的讨论,李志赟指出由于中小民营企业信用等级不高且风险不可控,银行更趋向对大企业进行放款而对中小企业置若罔闻;为改善此种境况,唐新贵与冯宇认为,企业要想拥有优良的融资环境,就必须要把自身的融资模式进行创新;继区块链技术出现,相当多的学者将区块链技术与融资结合,探索出许多融资新路径,王希峰、王宝波、谭芳芳从区块链技术的原理切入,对我国金融机构应用区块链技术进行可行性分析;胡予晓以中国银行为例,介绍以区块链为底层技术的跨境支付系统,并提出区块链应用于商业银行跨境支付的对策;崔隽分析了跨境贸易金融区块链平台在粤港澳大湾区的具体应用,指出区块链平台对于提升跨境贸易结算、跨境贸易金融业务具有显著优势。

三、民营企业融资现状与问题分析

(一)融资渠道少效率低,“惜贷”现象严重

民营企业融资渠道与国企及上市企业相比较少,主要有内部渠道筹集资金、留存收益与折旧等内源融资与银行融资、租赁融资、票据融资等外源融资。内源融资相较于外源融资,其资金成本要小。而且外源融资环境对于民营企业不利,毕竟民营企业自身存在一系列问题,比如所受风险大、盈利差、资信低、借款逾期不还的概率高等,使得其融资效率大大降低。而且由于财税负担重,各种企业的内源融资意识较差,比如企业更倾向重消费轻积累,更偏向低折旧制度,导致资产折旧率低折旧基金少,又由于缺乏科学决策能力与较低的财务管理能力,使得内源融资的效率较低。

从外部环境来看,银行“惜贷”现象严重,商业银行对于风险性较高的民营企业态度一般,信贷投放量占总量规模较小。究其原因,首先,银行信贷投放是受监管部门与业务指标制约的,当出现存贷比、合意信贷额度以及资本充足率不足的情况时,会使得银行无力投放信贷,想放而放不出。其次,在经济进入下行周期之时,银行的盈利能力较上行周期明显降低,资产质量的风险日趋增大,导致银行放贷趋于保守,风险偏好转变,想投而不敢投。

(二)信用等级低,信息真实性难以把控

银行“惜贷”现象可以通过逆周期政策来调节,或者通过调整对商行的放贷指标来缓解压力,但民营企业本身存在的问题却较难解决,比如信息不对称、企业信用等级较低、数据真实性较低、数据缺乏共享等,导致获取融资的难度增加。在传统贸易融资模式下,大多民营企业由于信用信息严重匮乏、信用等级水平过低、缺少信用数据等原因,使得银行贷前的调查、放款中的资金监管与核查、贷款后的资金回收等工作变得艰难。商业银行难以对中小民营企业予以信任,对外贸跨境融资业务缺乏信任且放款态度日趋谨慎。

对于判断公司质押物的真假与是否有效,银行往往缺乏可靠信息与高效渠道。为避免出现重复融资现象,在贷后管理中,银行将企业的融资状况和国家外汇局收付汇与海关进出口量进行比较来综合分析融资的合理性。但是由于银行间质押物使用信息严重匮乏,机构间质押物使用信息严重不同步,贷款企业在同业融资的具体情况银行所知甚少,信息不对称易使银行出现贷款坏账的可能性,监管部门也要花时间花精力去进行监测与识别虚假性融资重复性融资出现的可能性。

四、区块链贸易融资模式及案例分析

(一)案例背景介绍

天鑫精工科技(威海)有限公司是2019年创立的民营企业,其智能化打印机生产流水线建设项目入选市级重点项目,作为初创企业,装修改造厂房与购置成型机台设备需耗费大量资金,在公司发展的过程中,公司所面临的资金短缺问题显得尤为紧迫。通过跨境金融区块链服务平台,公司可以快速便捷的办理信保融资业务,通过较完善的区块链系统,银企合作在线快速核验单证,通过中信保担保,不用提供抵押物,企业就可以提前回收应收账款盘活资金,大幅度提高了出口贸易融资业务的办理效率,降低了企业的融资成本以及融资难度,为公司解决短期资金融资问题。

区块链贸易融资是将区块链技术融入跨贸金融业务,区块链技术的特点在于分布式账本、不可篡改信息、可追溯信息、多方共享信息,为传统跨境金融贸易转型赋能,是提供有效解决方案的新型贸易融资方式。区块链技术中的分布式账本保障用户身份的私密性,开源区块链技术平台存储信息挖掘有效信息,智能合约体系于底层自动执行,解决虚拟世界中的连续性问题从而解决虚拟世界中的信任问题。
在国际结算实务中,参与方繁杂众多。在贸易融资的进程中,各参与方层层审核反复验证,耗时耗力,使得传统贸易融资方式效率低下。而区块链的优点就在于将所有参与方纳入全局之中,每个成员在区块链的节点中验证并保留交易,参与方越多,其互信成本就越低,避免反复审核验证,使得整个区块链效率更高,将贸易全流程透明化效率化,将风险降低。

(二)区块链贸易融资架构及优点

从总体架构设计上看,监管机构、中国出口信用保险公司、出口商、商业银行以及跨境金融区块链服务平台共同组成区块链联盟链平台,参与的五个机构共同管理,各个机构各司其职又相互协作。联盟链每个节点的权限都完全对等,各参与方在不需要完全互信的情况下就可以实现数据的互换。

从具体架构上看,采用开放许可链架构,构建数量收敛的共识节点,保持整体共识处理高性能水平,并通过快速扩充见证节点增加可扩展性,容纳更多商业银行和监管机构介入,形成大规模的社会化协同平台。跨境金融区块链服务平台采用共识算法、多段式智能合约设计方法、多中心协同分布模式,使得在区块链上部署完成的智能合约具有可扩展性以进行更新与优化。联盟链上的各个参与方节点互相分享并更新信息,包括单证信息、存单票据等质押物凭证、保险信息、进出口商业务交易信息、海关报关记录、提单核实内容、企业收汇记录等,把控贸易融资中的各个风险点。

在实际操作过程中,外贸企业通过跨境金融区块链服务平台向商业银行进行融资申请,平台将融资申请信息推送给商业银行,银行在链上从中国出口信用保险公司调取所需要的信息如保险单及交易协议等,并按照贷款发放标准对融资所需方进行审核验证。由于区块链中信息公开互信,极大降低虚假材料的出现,提高银行有效放款率。当外贸企业达到贷款标准时,智能合约将会自动触发,企业可以获取贷款额度,同意贷款后银企签订融资文件并线上发放贷款金额,银企双方获得贷款凭证记录到后台。此外,监管机构作为节点加入区块链中,全程监督其他参与方,全程跟踪融资放贷信息,有效降低流程中出现违规违法现象的风险。此次区块链平台信保融资案例中,天鑫精工科技融资过程全流程电子化,将传统线下银行贷款受理并发放的时间由原来两到三天直接缩减到两小时左右,大大提高了融资效率。由于效率的提高又使得银行对民营企业的融资积极性提高,从而可以普遍助推民营企业有效融资渠道的拓宽。

实践证明,采用区块链贸易融资新模式在实施过程中具有显著的优点:

1.有效缓解跨境贸易融资难的问题。一方面,降低企业的融资成本,跨境区块链平台上的审查核验使得企业减少繁重工作,精简现场核查的复杂流程,缩短企业融资申请周期,所获贷款金额更具时效性;另一方面,借助于跨境金融区块链平台的信息核验机制,提高企业获取贷款的成功率。

2.有效降低银行融资时所面临的各种风险。首先,企业进入区块链节点时,在跨境金融区块链平台提交质押物信息,可以经过多方验证,方便银行在融资过程中对企业所提供的信息进行检查核验。其次,使得银行的融资业务办理效率更高,高效的信息核验推动高效率的放款速度,降低放款风险与降低坏账风险。

3.在传统融资过程中,监管局较难发现交易过程的违规违纪行为。嵌入跨境金融区块链贸易平台,通过全链共享信息可以快速识别风险,快速监察处罚违规行为,优化区块链环境。

五、完善策略

首先,在集群中心建立跨境金融区块链平台应用试点,以点带面推进发展。先将资质良好的企业纳入平台中,熟练流程操作,总结试点经验,不断吸纳广大中小企业,持续把控融资流程风险,不断加大推广应用力度,落实普惠金融理念。其次,搭建跨境金融区块链平台贸融网络并建设贸易融资新场景。企业资产端与金融机构端接洽,贸融网络将企业画像与金融机构进行智能匹配,优化用户筛选与风险分析,将合适的资产端与机构端精准匹配,可以拓宽民营企业的融资资源与金融机构的获客渠道。再次,应不断发展与提高跨境金融区块链平台的技术水平。数据安全是重中之重,需要构建安全体系来确保数据的安全可用。平台对接技术也很重要,各参与方自身的系统与平台系统的完美对接,平台系统与外部区块链系统的融洽对接,可以使数据更为丰富平台资源共享更为便捷。

【基金项目:江苏省社科应用研究精品工程财经发展专项(项目编号:20SCB-14)。】

(作者简介:王勇胜,江苏海洋大学商学院研究生;肖侠,江苏海洋大学商学院教授。)

参考文献

[1] 李志赟.银行结构与中小企业融资[J].经济研究,2002(6):38-45.

[2] 唐新贵,冯宇.我国中小企业融资问题及创新探析[J].现代管理科学,2006(8):109-111.

[3] 王希峰,王宝波,谭芳芳. 区块链技术在金融领域的应用研究[J]. 华北金融,2019(7):60-66. 

[4] 胡予晓. 区块链技术在商业银行跨境支付领域应用的改进和提升——以中国银行为例[J]. 对外经贸实务,2020(2):74-77.

[5]崔隽.粤港澳大湾区跨境贸易金融区块链平台应用的优势、风险及应对[J]. 对外经贸实务,2020(12):53-56.


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