——以石化企业并购为例
摘 要：如何在海外并购中规避知识产权风险，最大化利用知识产权为企业创造价值，已经成为我国石化企业走出去的一个重要课题。本文从知识产权运营、知识产权保护、知识产权文化、海洋保护四个方面来分析我国石化企业海外并购中的知识产权价值评价，在构建价值指标体系基础上，运用模糊层次法来综合评价石油化工企业海外并购的知识产权价值，并提出提升海外并购知识产权价值的建议对策。
关键词：海外并购；知识产权；价值评价；石化企业
知识产权在当今经济发展中扮演着重要的角色，是企业核心竞争力的来源。发达国家在知识、技术方面处于全球领先优势，知识产权尤其是专利，已经成为跨国并购的核心目标。我国部分公司受到对方知识产权与技术的吸引，在海外并购交易的目的大部分都是为了获得国外先进的技术与专利。自20世纪90年代开始，对外直接投资特别是跨境并购活动中，知识产权已成为成败的因素。我国海洋石化企业也加入了对外直接投资的浪潮。如何规避海洋知识产权风险，最大化利用海洋知识产权为企业创造价值，已经成为海洋石化企业对外直接投资的一个重要课题。本文通过构建模型和案例分析来研究海洋石化企业对外直接投资的知识产权价值影响因素及价值创造问题，促进海洋石化企业对外直接投资，最大化发挥知识产权价值作用。
一、海外知识产权并购的已有研究
我国对海外知识产权并购的研究较少，研究内容主要集中在并购目标和并购的风险因素这两个方面。彭辉、史建三认为知识产权海外并购的目的是通过并购知识存量较高的国外企业，以此来获取其核心技术与管理方法，增强企业的技术能力，实现技术发展的跨越式创新。王竞达研究表明，企业在跨国并购涉及知识产权评估时应考虑以下因素的影响：法律因素、创造收益的能力、风险因素、市场因素、寿命周期、技术因素、宏观因素、行业因素和企业因素。
二、石化企业海外并购知识产权价值的影响因素
（一）知识产权运营因素
知识产权运营指的是企业在进行对外投资时，利用所获得的技术与资源来创造价值，从而增加知识产权的价值并为企业带来经济利益。知识产权运营的效果是否理想，主要取决于知识产权的领军人才，对外直接投资后的知识产权整合，以及运营模式的本土化创新。首先，人才的成长周期长，素质要求高，这在很大程度上限制了我国石化企业的发展。其次，海外并购后，基于自身资源优势进行运营模式创新，与被并购方的技术优势相结合，形成较强的竞争力，才能最大化发挥知识产权的价值。最后，我国大部分石化企业对知识产权的认识还停留在“保护”层面，没有关注资源与技术整合给企业带来的经济利益。
（二）知识产权保护因素
知识产权保护是指以知识产权立法与执法保证知识产权权利人合法的权益不受侵害。不同国家的知识产权保护力度不同，直接影响了知识产权的价值。发达国家维持其在知识产权优势以保护自身利益，发展中国家在知识产权保护上主要是着力于公共作用。企业海外并购中，东道国经济发展水平越高，越重视知识产权保护，对知识产权价值的影响也就越大。知识产权的过度保护直接影响我国企业的海外并购。
（三）知识产权文化因素
知识产权文化由观念文化、制度文化、环境文化、行为文化以及知识产权物质成果等方面组成。各国文化的不同，导致公民对知识产权的认知及对待态度也不尽相同。知识产权意识的强弱直接关系到知识产权问题以及发展。发达国家公民的知识产权保护意识相对较强，发展中国家知识产权保护意识较弱。提高自主创新能力，减少模仿创新，可以在对外投资中赢得更大的主动性，提升知识产权价值。
（四）资源环境保护因素
石化企业海外并购面临着资源环境保护的限制。不同国家法律对于资源环境保护的力度不同，直接影响了石化企业海外并购价值的实现。石化企业在环境保护力度强的国家进行资源的开采时，会面临严格的环保法限制。例如，在开采运输中若对生物、环境和资源造成破坏，就需要终止项目并寻找新技术、新方法来处理废水，导致生态环保成本不断上升。
三、我国石化企业海外并购的知识产权价值评价
（一）并购案例简介
我国石化企业ZHY是我国最大的海上油气生产商，是综合型的能源集团，主要涉及石油及天然气勘探开发业务、炼化及销售、天然气与电力、新能源等业务。加拿大石油公司Nexen是加拿大第十四大石油公司，拥有常规油气、油砂和页岩气三项核心业务。2013年2月，ZHY以151亿美元现金收购Nexen，溢价61%，这笔收购的实际总价高达194亿美元。收购后，ZHY可以获得20%的产量增长和30%的储量增长，这宗收购案在当时被称为我国企业在海外最大金额收购案。
（二）并购知识产权价值评价模型与指标体系
本文利用模糊评价理论结合我国石化企业ZHY海外并购的实际情况，建立了一套石化企业海外并购知识产权价值评价指标体系，构建出具有三层因素集所构成的模糊层次综合评价体系。
（三）模型应用
1.建立权重集。本文采用模糊层次分析法来求得各个因素集的权重。采用问卷调查专家打分，利用层次分析法对各个层次建立合理、一致的判断矩阵，并对上层某个元素与下层与之相关的元素进行两两比较，然后再按重要性程度进行评定。利用yaahp软件对各个层次的评分表数据进行运算，得到相应层次的判断矩阵，并检验其是否具有满意的一致性，权重是否可以接受，由此获得权重集A。
2.建立评价集，确认模糊评价矩阵。本文选取十位专家对ZHY并购Nexen知识产权价值影响的指标进行模糊评价。采用模糊统计法来计算隶属度函数，构造隶属度矩阵，然后进行各指标层模糊综合评价，得到模糊综合评价矩阵，计算出目标层的并购知识产权价值模糊综合评价值。ZHY海外并购的知识产权价值评分最终为61.54分。本文选用的评价尺度E={优，良，中}，其中评分等级为优90分以上，良70~90分，中等为70分以下。可以看出，本次ZHY海外并购的最终评价为一般。
四、结论
总体来看，此次并购结果并不理想。知识产权运营是石化企业海外并购主要影响因素，但是我国石化企业在并购时并没有重视知识产权的运营，缺少领军人才与经验，无法作出石化技术与资源市场潜力大小和商业价值可实现程度的判断，并购后整合运营也不理想。知识产权保护是第二大影响因素，加拿大知识产权制度体系十分完善，保护力度强大，ZHY在并购中面临着双重“威胁”，直接影响了并购价值。知识产权文化是第三大影响因素，加拿大公民的知识产权保护意识很强，并购后ZHY很难快速融入到Nexen文化中，降低了并购价值。
（文 / 魏晓东）
【作者简介：魏晓东，国家东中西区域合作示范区（连云港徐圩新区）市场监督管理局局长助理，经济师、工程师、一级建造师，研究方向：知识产权创造、运用、保护等。】
参考文献
[1]彭辉,史建三.海外并购中知识产权获取影响因素评价研究[J].南京社会科学,2013(8):30-37.
[2]王竞达.跨国并购知识产权价值评估相关问题研究[J].经济与管理研究,2010(5):1-9.
[3]姜秋,王宁.基于模糊综合评价的知识产权价值评估[J].知识产权保护技术与创新管理,2005(6):73-76.
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