摘 要：中小企业在我国国民经济发展中发挥重要作用，而融资难问题的普遍存在不仅影响到中小企业的可持续发展，亦与企业经济效益创造之间存在密切关联。供应链融资模式的应用虽然可缓解融资难情况，但些许问题的存在使得融资成效仍无法满足中小企业发展需求。本文从中小企业供应链融资问题分析入手，在此基础上阐明借助区块链技术解决供应链融资问题的具体路径。
关键词：中小企业；区块链技术；融资；供应链
经济新常态发展背景下我国中小企业发展困难重重，尽管现阶段我国对中小企业发展出台诸多政策条例，但仍有诸多企业受到收入缩减、现金流紧缩等问题的冲击。要想让中小企业在市场中稳住脚跟，需要以融资难问题的有效解决为前提。得益于供应链金融的应用，可通过解决信息不对称问题来提升中小企业融资成效，但在信息透明度低、交易背景不真实等问题的影响下，使得供应链金融在中小企业融资中的应用无法满足预期需求。亟须借助区块链技术来促进供应链融资的优化开展，继而为中小企业有效融资目标的实现提供助力。
一、中小企业融资中供应链金融概述
目前中小企业融资中，供应链金融模式的实施较为常见，主要是在确定商品产业链的前提下，进行核心企业信用调研并用于背书，而还款担保则确定为交易形成的预期现金流量，对核心企业上下游相关联企业进行金融服务的提供。对整体供应链产业以核心企业信用为基准进行覆盖，并通过风险共担来提升中小企业融资水平。以性质不同为基准进行融资模式划分，具体包括动产质押、预付账款、保兑仓等融资模式。相较于常规融资手段应用，供应链融资模式在信息壁垒突破、融资成本控制、违约风险控制等方面存在显著优势。
二、中小企业供应链融资存在的问题
（一）信息透明度有待提升
现阶段供应链金融模式在中小企业融资中的应用，虽然能够打破信息壁垒来优化其融资开展，但其信息共享仍无法达到预期要求。通常情况下，供应链金融实施期间涉及中小企业、金融机构、核心企业等机构的参与，而在不同参与主体信息系统无法共通、共享问题的影响下，使得供应链融资开展受到限制。同时，供应链融资开展仍受到信息格式不统一、来源丰富、格式不规范等因素的影响，因“信息孤岛”问题未得到完全解决导致融资成效不理想。因此，大部分中小企业会在供应链融资中选择应收账款模式，以避免因信息透明度较低导致企业在信息监控与核对中投入更多成本。
（二）信息传递层次受限
供应链融资模式作用与价值的体现受到核心企业信用的直接影响，这意味着供应链融资的实施需要与核心企业信用传递保持同步状态。而纵观当前供应链融资开展，中小企业虽然始终以核心企业信用作为背书，但在传递层次限制的影响下使得企业信用的辐射范围较小。运行期间，核心企业大多会选择与直接合作关系的一级企业传递信用，出于对风险防控的考虑，会对无直接合作或供应链远端企业拒绝对合作关系的承认，致使远端或二级中小企业无法借助供应链融资模式的优势。
（三）交易背景真实性把控不足
当前运行发展中企业真实交易背景是发挥供应链融资模式价值的基础前提，但部分金融机构尚无法做到对交易真假的精准识别，受限于手段滞后、理念偏差等因素的影响，无法对企业贷款申请的交易进行精准判别，继而导致贷款被骗取的现象时常发生。例如2020年杭乾通信公司利用银行监管漏洞，利用“萝卜章”对虚假企业交易合同进行制造，并通过对企业间商品交易的虚构骗取贷款金额超2亿元。此外，在融资过程中企业还可将数据伪造、物流凭证伪造等作为贷款骗取的主要手段。因此，如何通过加强交易背景真实性控制是发挥供应链融资价值的关键所在。
三、基于区块链技术的中小企业供应链金融问题解决方法
（一）实现信息共享，破局“信息孤岛”
供应链融资能否有效实施与信息对称性之间存在密切关联，以往供应链融资虽然可作为中小企业的新型融资渠道之一，但信息不对称情况的存在仍影响到企业融资有效性。而借助对区块链技术应用，可依托于分布式账本技术进行各参与方同等权限的赋予，确保各参与节点均可作为客户端和服务器，在区块链账本中始终处于平等参与的地位。基于对中小企业相关数据信息集成的前提下，可对与供应链融资相关的信息进行查询检索，充分利用区块链账本来促进信息共享，通过对信息透明度的显著提升来促进供应链融资的优化开展。在实际融资开展期间，可借助区块链技术来转变信息孤岛现状，金融机构无需对信息核对调查投入更多成本与人力，在强化把控贷款调查与监控成本控制的前提下，进一步推动融资工作的高效率开展。
（二）拓展金融范围，覆盖整体供应链
基于供应链+区块链融资模式的发展，企业授信背书从以往单个企业转变为对供应链的全覆盖，在实际融资管理中，可构建契合融资需求的区块链体系，并以区块链平台为载体对中小型企业进行录入，企业之间交易合作可借助数字凭证对数据进行采集记录。同时因区块链具有不可篡改特征，可实现在较大范围进行高价值信息的传递，以帮助末端、二级企业享受供应链融资服务。核心企业可在区块链中做到多层级信用传递，进而为中小企业供应链融资的有效开展提供支撑。
（三）应用独有技术，加强信息真实性控制
上文提及，交易背景真实性与供应链融资能否有效实施之间存在密切关联，而以往融资期间交易真实性的识别难度较大，金融机构需在信息调查、审核中耗费大量成本与人力，但对于骗贷企业的排查无法实现“彻底根治”。鉴于此，结合对“区块链+供应链”融资的有效实施，对于相关企业的信息录入，需以供应链全体企业的确认为前提。同时，区块链内数据录入会同步进行哈希值的生成，依托于哈希算法的应用，通过计算时间戳与交易信息来生成。这意味着区块链中交易数据更高，涉及对区块内全部交易数据的更改方可实现，所以在企业融资实施期间，可借助区块链技术来加强交易真实性的把控，并做到对物流凭证伪造、“萝卜章”伪造等现象的有效规避，进一步推动供应链金融模式的有效应用。
（四）动产质押实现，拓展企业融资渠道
动产质押模式主要是金融机构以动产作为质押对中小型企业提供金融服务，该模式能否有效应用受到质押品监管的直接影响。得益于区块链技术的应用，可借助数字化手段来转变动产质押模式。在实际融资过程中，可基于对仓库管理系统的建构，利用物联网设备进行区块链技术和管理系统的接入，可实现以区块链账本为载体对资产出入库、仓储管理数据进行采集、存储，以形成符合融资需求且具有可溯源、实时共享、高可信度等特征的电子仓单。另外，基于供应链+区块链的动产质押融资模式实施，可实现以下功能：
1.区块链电子仓单。依托于物联网对货物出入库、在库信息进行采集，以区块链为基准进行流转数据全面存储，进而在加强在库货物真实性控制的同时，为动产质押融资的有效开展提供技术支撑。同时，可依据各方共识要求生成电子仓单，以确保货物信息可被金融机构有效监管。
2.仓单数据共享。基于区块链技术与供应链金融的整合，可将所有仓单数据副本存储于所有参与节点中，若存在数据查验需求，相关供应链节点可借助身份密钥进行在线查阅，避免因信息孤岛现象存在影响到动产质押模式的合理性。
3.仓单数据溯源。可实现在运行管理期间对仓单入库到出库工程利用区块链技术进行全面整合，并结合对多方参与共识机制的实施来达到上链数据强化管控的目的。对于仓单周期数据情况，金融机构可借助区块链技术进行实时查阅，若在动产质押实施期间出现仓单造假现象，可实现对仓库数据信息生成历史的真实反映。
4.智能化仓储管理。可在物联设备全面管理的前提下，实现对货物标签统一制作、仓储业务无纸化、出入库车牌自动识别等功能的实现，在促进仓储透明化、标准化开展的同时，为动产质押业务场景提供技术支撑。
（五）智能合约应用，促进供应链融资效率提升
基于对区块链+供应链融资模式的实施，可借助智能合约来促进融资质量的提升，作为具有自动运行特征的业务逻辑，智能合约的开发涉及专用开发语言以及编码。在实际融资业务开展期间，可通过对区块链系统框架的有效建构，利用智能合约来解决金融机构成本增大、企业融资成本增大等问题。以区块链为载体进行业务记录的全面记录，可在利用自动化脚本代码生成智能合约的前提下，对金融数据利用智能合约来规范、标准操控，合约完成可以信息符合约定标准为基准，进而在缩减人力成本投入的同时，以高效率融资信贷来为中小企业发展提供支撑。另外，若协议期限内中小企业出现还贷不及时现象，区块链会根据数据分析自动控制智能合约来终止贷款服务，在促进各方资金结算流程强化控制的同时，避免履约问题出现导致金融机构出现损失。
四、基于区块链技术解决中小企业供应链融资问题的案例分析
中国农业银行依据对自身业务特点、平台优势的分析，将涉农领域作为研究对象，依托于区块链技术研发“e链贷”产品，通过对区块链、大数据、云计算等技术的集成应用，为解决中小企业融资难问题提供助力。
基于对“e链贷”的开发，可满足以下需求：
1.面向中小微客户。可借助“e链贷”来解决传统融资模式存在的问题，并根据中小微客户需求制定针对性融资服务，在降低企业融资准入限制的同时，为中小微客户融资提供便捷性。
2.依托交易场景。在运行期间可将电商平台作为“e链贷”的采购场景，并在订单环节进行贷款服务的融入，以借助“一键”融资的方式来促进中小微企业可持续发展。
3.全程线上操作。在精准画像的前提下，依托于“e链贷”应用，将以往实地调查工作转变为在线数据交叉验证，利用线上平台完成贷款申请、合同签订等业务，避免中小企业融资业务开展受到地域的限制，并为中小企业提供更多便捷性融资服务。
4.智能决策审批。可根据融资需求的分析，对贷款审批、用信放款利用智能决策系统加以处理，其放款过程不涉及人工参与，实现优化人力成本控制的同时，促进中小企业融资效率提升。
5.信用积累。区别于传统金融服务理念，中小企业融资不再以质押物、信用担保为主，可在“e链贷”平台中进行信用资质积累。中小企业在融资过程中的守信行为可直接转化为积分，而积分是“e链贷”决定中小企业授信额度的核心因素，可通过构建良性循环来帮助中小企业解决融资难困境。
五、结束语
综上所述，融资难度大、成本高问题成为制约中小企业长远发展的关键因素。鉴于此，为促进中小企业供应链融资的创新、高效开展，需在明确供应链融资特点以及现存问题的前提下，做到在供应链融资实施期间积极融入区块链技术，发挥其信息共享、拓展信用传递层级、智能合约服务、动产质押模式实现等优势来促进中小企业融资业务的规范化、高效化、高质化开展。
（文 / 杨倩雯）
（作者简介：杨倩雯，广西民族大学相思湖学院，硕士研究生，讲师，研究方向：国际贸易、国际结算。）
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