摘 要：随着我国市场经济的快速发展，国有企业在经营过程中面临的融资风险及挑战日益严峻，严重影响了国有企业的市场竞争力。国有企业应加强内部管理，防范融资风险，提升融资能力。文章深入探讨了国有企业加强融资风险管理的重要意义，分析了国有企业融资风险管理中普遍存在的问题。针对这些问题，提出了一系列切实可行的解决对策，以期为国有企业融资风险管理提供理论指导和实践参考，帮助国有企业更好地应对融资风险，保障其健康、稳定、可持续发展。
关键词：国有企业；融资风险管理；问题；对策
国有企业作为我国国民经济的重要支柱，其稳健运营对于国家经济发展有着深远影响。然而，在资金运行管理过程中，国有企业往往面临诸多潜在风险。为有效应对这些挑战，国有企业需实施一系列科学有效的融资策略，在提升自身市场竞争力与抗风险能力的同时，为我国经济长期健康发展提供有力支撑。在此过程中，国有企业应充分发挥自身优势，积极借鉴国内外先进的融资管理经验，不断完善和调整融资策略，以适应不断变化的市场环境。
一、国有企业加强融资风险管理的重要意义
（一）降低融资成本，最大限度规避风险
在当前经济环境下，国有企业应深化与金融机构的合作，通过建立稳固的战略伙伴关系，争取更优惠便利的融资条件。首先，与金融机构充分沟通协商，优化融资方案，有效降低融资成本，减轻企业自身或投资项目的财务负担。其次，在加强风险管理过程中，既要制定合理的风险控制策略，也要同步建立健全内控制度体系。国有企业需组织编制全面的内控手册，详细阐述内控流程和规范，确保各项融资业务活动有序合规。最后，根据市场变化和企业发展需求，积极调整经营策略和融资计划，降低融资风险，确保国有企业稳健前行。
（二）拓展融资渠道，创新融资途径
国有企业积极开拓金融与资本市场，创新融资渠道，既能分散单一融资途径带来的潜在风险，在经济波动时也可依托自身优势管控风险，灵活调整融资策略，构建稳健的财务结构与风险防御体系。这种由制度优势形成的风险免疫机制，可有效化解市场周期波动带来的经营压力，并通过优化资本配置、强化流动性管理、完善压力测试等举措，持续提升财务韧性，为应对产业升级、把握战略机遇提供财务保障，实现穿越经济周期的可持续发展。同时，创新融资途径能为国有企业提供多元选择与灵活策略，满足其运营、投资、研发等融资需求，降低融资成本、优化资本结构、增强核心竞争力，助力国有企业更好地适应市场变化、把握发展机遇，为长远发展筑牢基础。
（三）提高国有企业信誉，释放融资空间
在日益激烈的市场竞争环境下，国有企业的核心竞争优势取决于其融资风险控制力，控制风险成为国有企业运营管控的核心任务，也从根本上影响着企业未来的发展。国有企业加强融资风险管理，不仅能有效降低潜在经济损失风险，确保企业经济权益完整，更能彰显其稳健的管控能力与严谨的风险防控策略。此外，国有企业凭借良好的社会信用优势，加强融资风险管理后，可开辟多种融资途径，如通过商业银行贷款业务、交易所与银行间交易商协会发行债务凭证等，同时还能获取更为优惠的融资条件，例如融资利率下调、无还本续贷、贷款展期、借新还旧及还款时限延长等。
二、国有企业融资风险管理中存在的问题
（一）风险管理意识不强
纵观我国国有企业的发展历程，部分国有企业因管理粗放、无序扩张而陷入困境。这些国有企业在融资活动的风险审查方面存在短板，未能形成具体有效的风险控制策略及配套处理措施。主要表现为：一是为快速扩大规模，未妥善平衡债务与营收资金状况。二是流动性资金风险预警机制不完善，未形成有效的风险防控体制。三是部分国有企业财务管理架构不透明，资金运转不规范，融资成本高，管控措施未能真正发挥实效。四是信息传递存在显著不对等状况，这一缺陷扭曲了市场定价基准，既破坏了资本配置的有效性，又引发信用溢价机制失序，严重影响市场对国有企业信用背书的稳定预期。五是未对筹备中的融资计划开展全面的风险分析及评估，未制定明确的还本付息方案，且对于存量融资，缺乏一套周密适宜的资金调配及偿还计划，导致国有企业资金管理陷入流动性困境。六是在融资业务落地流程中，部分国有企业易忽视或违反融资业务相关政策法规，引发法律纠纷甚至面临处罚。
（二）融资渠道狭窄
一是信贷政策调整可能导致银行贷款利率上升，增加国有企业融资成本，影响其盈利能力。二是受窗口指导政策等影响，银行风险偏好发生变化，贷款审核趋于严格，增加了国有企业融资的复杂性，部分企业可能面临新增授信受阻、存量授信压缩等情况。三是贷款政策调整可能导致国有企业资金链紧张，短期内难以调剂足额资金，进而阻碍或停止生产经营，影响自身持续发展及区域性资本市场诚信体系建设。四是信贷策略调整会对国有企业未来发展规划产生负面影响，使其难以按既定时间推进投资计划，错失市场机遇，阻碍企业转型与产业结构升级。
（三）缺乏专业融资人才
在现实经济活动中，若缺乏相应的人才支持，国有企业面对复杂的融资环境时，难以制定适配的融资策略。缺乏专业人才的国有企业往往难以准确、及时地解读国家金融与资本市场的相关政策，在资本整合与资金调剂过程中易陷入困境，无法对现有资产进行合理配置，挖掘融资资源、释放融资潜能的难度也随之加大。此外，专业人才的缺失还会导致国有企业在识别、评估和管理风险方面存在短板，往往不能有效识别和预警潜在风险，难以及时采取相应措施进行风险管理和补救控制。因此，缺乏计划性和系统性成为这些企业融资行为的显著特征，这不仅会影响国有企业的融资效率和效果，还可能对其长远发展造成不利影响。
（四）融资决策缺乏科学性
部分国有企业融资决策缺乏科学性，存在诸多问题，例如，融资渠道单一，造成资金链结构性失衡；融资规模超出实际需求，徒增财务成本；对融资成本评估不足，未优选方案，还存在违规融资、流程不规范、审批资料缺失等情况。同时，普遍存在短借长投的期限错配问题，加剧偿债压力，易引发流动性危机甚至经营风险。此外，部分企业未深入分析宏观经济与行业趋势，在经济下行期应对乏力，盲目采用高息定融、高息过桥等高成本融资，进一步推高资金成本。在资本筹措上缺乏灵活性，资本结构调整滞后，无法与企业战略及经营变革相适配，难以实现产融结合、以融促产。
三、国有企业融资风险的解决对策
（一）增强风险管理意识
提升对资金运营风险管控的认知，是保障国有企业持续稳健发展的关键。企业应强化债务管理，降杠杆、强预警，稳妥处置存量融资风险，严防新增风险。高层决策者应将风险管控融入企业核心理念，覆盖全员并建立奖惩机制，使其成为企业文化的重要组成部分。可通过研习班、专题讲座普及金融与风控知识，提升员工的风险识别能力。同时设立专门的风控机构，对融资活动进行全流程识别、监测与管控，引入外部专家开展风险研制，全面提升风险抵御能力。企业还应持续进行管理创新，定期复核风控计划与执行步骤，结合市场形势与实践经验及时优化，避免因融资决策与管理不当而引发财务困境。
（二）推行融资渠道多元化、融资方式多样化
国有企业应积极开拓债权信托贷款、可转换债券、供应链金融、资产证券化等多元化融资渠道。缺乏优质资产与稳定现金流的国有企业，应加快传统产业转型升级，做强优势主业，积极争取政府专项债、产业基金及政策性银行贷款等政策支持。拥有优质资产和可持续现金流的国有企业，可采用债权与股权融资相结合的模式：信贷融资成本较低，但集中偿付会加大流动性压力；股权融资可规避刚性兑付风险，提升财务弹性。企业应建立多维评估体系，合理规划股债结构，并对混合融资开展压力测试，确保与发展战略匹配。在新旧资金衔接空档期，可运用应收账款保理、委托贷款等短期融资工具，快速补充现金流，保障企业正常运营。
（三）提高融资管理人员的专业能力
第一，提升融资管理人员的风险防控认知水平。高层决策者应统筹资金全局，保障资金运转高效安全，引导全员认清强化资金风险防控的重要性，明确风险失控对国有企业的严重危害。同时，全面提升员工对融资风险的认知，重点强化融资管理人员的专业风控能力，避免在融资过程中忽视或放大风险隐患。
第二，优化组织架构。由财务、法务、审计及金融领域专家组建专业融资风险管理团队，统筹制定全周期融资战略规划；搭建智能化融资信息平台，实现融资数据实时采集与多维分析；建立季度融资绩效评估机制，对各区域及分支机构融资效能进行考核与公示；构建风险预警指标体系，设置分级响应阈值；健全合作机构准入退出机制，对金融投资机构实施动态管理，重点审查股东背景、资本充足率、合规记录等，对信誉低、存在压贷抽贷的机构启动退出与替代方案。推进融资成本优化，组建专业谈判小组与信贷机构沟通，创新永续债、可转债、供应链ABS等融资工具，优化债务期限结构，运用利率互换等工具对冲利率风险。搭建廉政风险防控机制，落实利益冲突申报、关键岗位三年强制轮岗，借助区块链实现融资流程全节点存证，建立廉洁从业黑名单共享数据库。
第三，完善融资管理人才机制。健全员工行为规范与激励制度，构建适配管理层的经营绩效评价体系，强化业绩兑现与责任追溯。搭建全流程人才体系，吸纳融资领域专业人才，重点引进资金管理经验丰富的人员，畅通人才发展通道，确保人才“引得来、留得住、用得好”。
（四）提高融资决策的科学性
首先，针对利率风险，应评估不同融资工具对利率波动的敏感程度，以及利率升降对融资成本的影响，同时关注宏观经济政策、市场利率走势等因素，以便更好地预测和应对利率变动带来的风险。其次，涉及境外业务时，为应对货币兑换汇率波动，应在融资过程中持续关注汇率变化，对币值波动可能引发的资金损耗与利润变动进行细致分析，同时密切关注国内外经济形势、货币政策等因素，预测汇率变动趋势，降低汇率风险。最后，信用风险是融资过程中不可忽视的重要风险，应对融资对象的信用状况进行详细调查，评估其偿债能力、经营状况、行业分类等与信誉相关的因素，确保融资安全。
四、结束语
综上所述，只有确保资金的充足性与安全性，国有企业才能在日益复杂多变的市场环境中立足，不断提升核心竞争力，实现长远发展。为此，国有企业必须彻底转变传统经营思维模式，深刻理解并高度重视融资风险管理在企业发展中的重要地位。通过增强风险管理意识、推行融资渠道与方式多元化、提高融资管理人员专业能力、提升融资决策科学性等措施，制定合理的风险应对策略，确保资金融通稳健推进，为国有企业的可持续发展提供有力保障。
（文 / 许朝阳）
（作者简介：许朝阳，山东海洋文化旅游发展集团有限公司，本科，中级会计师。研究方向：财务融资管理）
参考文献
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[3]杜肇星.国有企业融资风险防控问题及对策探讨[J].营销界,2022(08):137-139.
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